Investire in obbligazioni bearish: la proposta di Societe Generale
Societe Generale ha lanciato due nuove obbligazioni bearish con rendimenti cedolari del 5% e del 6% annuo lordo. Le cedole sono condizionate all’andamento del tasso Euribor a tre mesi a partire dal quinto trimestre, fino alla scadenza del 24 aprile 2037, salvo richiamo anticipato da parte dell’emittente. In caso di richiamo anticipato, l’investitore riceverà il valore nominale dell’obbligazione, pari a 1.000 euro, più l’eventuale cedola.
Queste due obbligazioni sono quotate sul mercato Bond-X di Borsa Italiana, il cui prezzo può variare in base alle condizioni di mercato. Ciò significa che il prezzo di vendita potrebbe essere diverso dai 1.000 euro che verrebbero rimborsati alla scadenza o in caso di richiamo anticipato.
Questi strumenti finanziari sono adatti a investitori esperti nel settore obbligazionario, in quanto sono prodotti complessi, anche se offrono una garanzia di restituzione del valore nominale in determinate condizioni. Grazie a questa caratteristica, le obbligazioni potrebbero essere una scelta interessante per coloro che mirano a un rendimento periodico elevato con una volatilità contenuta.
Obbligazioni bearish: il vantaggio di un Euribor in discesa
Le obbligazioni bearish sono legate al tasso Euribor a 3 mesi e puntano su una sua riduzione. Attualmente, il tasso si attesta intorno al 2,2%, ben al di sotto delle soglie proposte dalle obbligazioni di Societe Generale, rispettivamente al 3% e al 4%. Inoltre, la politica dei tassi d’interesse della Banca centrale europea potrebbe favorire ulteriori ribassi, aumentando la distanza dalla soglia.
Storicamente, l’Euribor a 3 mesi raramente ha superato il 3% o il 4%, rendendo probabile un mantenimento al di sotto di tali livelli. Anche durante periodi di instabilità economica, il tasso non ha superato la soglia del 4% negli ultimi 16 anni.
Caratteristiche delle obbligazioni
L’obbligazione Societe Generale Callable Bearish Coupon 5% ha una durata di dodici anni e offre cedole del 5% annuo. La cedola è condizionata all’Euribor a 3 mesi rispetto a una soglia del 4%. L’emittente ha la facoltà di richiamarla anticipatamente, restituendo il valore nominale.
L’obbligazione Societe Generale Callable Bearish Coupon 6% offre un rendimento del 6% annuo, con una soglia di Euribor fissata al 3%. Anche in questo caso, è possibile un richiamo anticipato da parte dell’emittente.
Entrambe le obbligazioni sono garantite da Societe Generale e soggette al rischio credito dell’emittente. Al momento della stesura, il gruppo bancario è valutato positivamente dalle principali agenzie di rating.
