Dalla gestione attiva agli ETF attivi. Il passo non è così breve come si potrebbe pensare ma di sicuro l’esperienza accumulata nel primo campo può essere utilizzata anche nel secondo. Seguendo questo ragionamento Robeco ha quotato sulla Borsa di Francoforte quattro benchmark attivi, i primi della sua storia. Tre sono basati sulle competenze di Robeco nell’investimento quantitativo e nell’enhanced indexing, mentre l’ultimo sfrutta un approccio quantitativo di nuova generazione. Tutti rientrano nella specializzazione dell’asset manager olandese negli investimenti sostenibili (articolo 8).
“Il lancio di oggi segna un momento di svolta per Robeco, poiché portiamo nel campo degli ETF la nostra esperienza sul fronte della gestione attiva. Questo riflette il nostro impegno strategico a fornire soluzioni d’investimento innovative che soddisfino le variegate esigenze dei nostri clienti. I nostri nuovi ETF attivi sono ideati per fornire risultati ottimizzati coniugando i vantaggi strutturali degli ETF con il valore aggiunto della gestione attiva e della sostenibilità” , ha commentato Karin van Baardwijk, amministratore delegato di Robeco.
La nuova gamma di ETF attivi di Robeco
Quotati alla Borsa di Francoforte, i quattro ETF attivi proposti da Robeco saranno prossimamente disponibili anche su altri mercati finanziari, tra i quali Londra. L’offerta è composta da tre ETF basati sull’investimento qualitativo e sull’enhanced indexing e uno sulla ricerca quantitativa d’avanguardia, utilizzando gli strumenti più avanzati proposti dalle tecniche di elaborazione del linguaggio naturale (ELP):
- Robeco 3D Global Equity UCITS ETF (3DGL)
- Robeco 3D US Equity UCITS ETF (3DUS)
- Robeco 3D European Equity UCITS ETF (3D3D)
- Robeco Dynamic Theme Machine UCITS ETF (RDYN)
“I 3D ETF mirano a bilanciare il potenziale di performance, la gestione del rischio e le considerazioni di sostenibilità per creare soluzioni interessanti che offrano un’alternativa ai prodotti passivi. Il Dynamic Theme Machine ETF si propone di restare sempre un passo avanti agli altri, utilizzando l’analisi dei dati e l’IA per individuare anticipatamente nuovi temi e modificare l’allocazione nel tempo, adattandosi ai cambiamenti del mercato e cogliendo le opportunità di crescita in una varietà di settori in evoluzione” ha spietato Nick King, responsabile ETF di Robeco.
Le strategie di enhanced indexing cercano di ottenere rendimenti superiori rispetto agli indici di riferimento (benchmark), ma con un controllo rigoroso del rischio e dei costi, simili agli investimenti passivi. L’obiettivo di queste strategie è sovraperformare leggermente il mercato senza deviare significativamente dall’indice sottostante.
Le caratteristiche dei 4 nuovi ETF quotati a Francoforte
Il Dynamic Theme Machine ETF è un prodotto che ha alla base l’innovazione, in quanto utilizza le tecniche più avanzate di elaborazione del linguaggio naturale (NLP). Grazie a queste tecniche si propone di identificare i temi di mercato emergenti prima che diventino noti al grande pubblico in maniera da poter beneficiare di un vantaggio competitivo, identificando i punti di ingresso ottimali di entrata e uscita nell’investimento. Per questa sua caratteristica la strategia prevede l’utilizzo di grandi quantità di dati. Inoltre, Robeco combina i suoi modelli quantitativi collaudati con l’esperienza dei propri analisti di investimento tematico, garantendo un’esposizione ottimale ai temi di maggiore interesse. Identificato dal codice ISIN IE000VG2WCW5, l’ETF attivo ha un Total expense ratio dello 0,5% annuo. Il suo universo di investimento è l’azionario globale (MSCI World). Il fondo è ad accumulazione dei profitti. Le prime cinque azioni investite appartengono tutte al settore dei Big tech USA e sono: Apple (5,87%), Nvidia (5,82%), Microsoft (5,31%), Amazon (3,57%) e Meta Platforms (2,82%). Nel complesso, aggiungendo Alphabet, presente con una quota del 2,44%, il preso di queste sei imprese supera di poco il 25% (aggiornamento del 22 ottobre 2024).
Il Robeco 3D Global Equity UCITS ETF (3DGL), identificato dal codice ISIN IE0007WLHX8 è, come gli altri prodotti della nuova gamma di Robeco, a replica fisica del sottostante e ad accumulazione dei profitti. Il sottostante è l’indice MSCI World e il suo TER è pari allo 0,25%. Nel suo portafoglio, aggiornato al 21 ottobre 2024, figurano nelle prime cinque posizioni le big tech USA: Nvidia (5,30%), Apple (4,97%), Microsoft (4,09%), Amazon (2,82%) e Meta Platforms (2,08%). Se si aggiunge Alphabet con un cumulo di azioni di categoria A e C del 2,85%, si ha un portafoglio di investimento in cui le Big tech USA rappresentano oltre un quinto del portafoglio totale. Inoltre, le prime dieci azioni in portafoglio sono tutte statunitensi. Si aggiungono infatti Eli Lilly, JPMorgan Chase e Netflix.
Cambia il benchmark di riferimento e, ovviamente, cambiano le azioni presenti in portafoglio. La quotazione dei tre ETF attivi 3D copre infatti tre diverse aree geografiche con l’obiettivo di offrire la possibilità di diversificare gli investimenti. Il Robeco 3D European Equity UCITS ETF (3D3D), identificato dal codice ISIN IE0007WLHX89, ha come sottostante l’MSCI Europe. Come gli altri ETF della nuova gamma è a replica fisica e ad accumulazione dei profitti con un TER dello 0,25%. Le prime cinque posizioni di portafoglio, aggiornate al 22 ottobre 2024, sono in: Novo Nordisk (3,29%), ASML (2,82%), Astrazeneca (2,78%), SAP (2,62%), Novartis (2,61%).
Infine, il Robeco 3D US Equity UCITS ETF (3DUS), identificato dal codice ISIN IE000XERHYF0, ha come sottostante l’indice S&P500 nel quale torna la preponderanza, in termini di peso nell’investimento dei titoli tecnologici statunitensi legati all’intelligenza artificiale. Alla rilevazione del 22 ottobre, infatti, i primi cinque titoli in portafoglio si confermano Nvidia (7,79%), Apple (7,07%), Microsoft (6,16%), Amazon (3,82%), Meta Platforms (2,98%). Anche in questo caso l’ETF replica fisicamente il sottostante e ha un TER dello 0,25%.
